#271 우수한 벤처 파트너를 채용하는 또 다른 방법

지난주 저희 주차장에 도둑이 들었습니다. 주차장 문이 고장 나면서 밤에 약 10분 정도 문이 열려 있었는데, 그 사이에 도둑이 들어와 평소 친하게 지내는 옆집 전기자전거를 훔쳐갔습니다.

정말 순식간에 벌어진 일이었고, 무엇보다 이런 일이 실제로 일어났다는 사실 자체가 꽤나 실망스러웠습니다. 제가 사는 Mission District가 저희 동네가 치안이 아주 좋은 편은 아니지만, 오래 살면서 애착이 생긴 곳이기 때문입니다.

역시 미국에서 산다면 최소한의 주의는 항상 필요하겠다는 생각이 들었습니다.

벤처 파트너는 미국 벤처캐피털 업계에서 흔히 볼 수 있는 역할입니다. 정규직은 아니지만, 딜 소싱, 포트폴리오 지원, 투자 의사결정 등 다양한 영역에서 중요한 역할을 수행합니다.

실제로 일부 성공적인 VC들은 이 모델을 적극적으로 활용하고 있습니다. 제가 직접 투자자로 VC 커리어를 시작했던 ARCH Venture Partners의 경우, 벤처 파트너 수가 정규 인력만큼 있습니다. 이들은 다양한 방식으로 ARCH를 지원합니다.

하지만 훌륭한 벤처 파트너를 찾는 일은 쉽지 않습니다. 이는 VC 업계에서 좋은 인재를 채용하는 것 자체가 어렵기 때문이기도 합니다.

그렇다면, 굳이 직접 채용하지 않고도 이들을 “활용”할 수 있는 방법은 없을까요?

그 방법은 바로 VC 펀드에 투자하는 것입니다.

LP가 여러 VC 펀드에 출자하게 되면 자연스럽게 다양한 GP들과의 관계가 형성됩니다. 이들은 딜을 공유하고, 인사이트를 제공하며, 때로는 함께 실사를 진행하는 등 실질적으로 ‘확장된 벤처 파트너’와 같은 역할을 하게 됩니다. 고용 관계는 아니지만, 그에 준하는 혹은 더 높은 가치가 발생합니다.

예를 들어 12개의 펀드에 투자하고 분기별로 정기 미팅을 진행한다고 가정해 보겠습니다. 이는 연간 최소 약 48회의 접점을 의미하며, 결과적으로 거의 매주 GP들과 교류하게 됩니다. 정기적인 분기 미팅 외에도 ad-hoc으로 포트폴리오 GP들과 교류를 한다면 상당한 접점이 형성됩니다. 6~8개의 펀드만 투자하더라도 격주 단위로 충분한 접점을 만들 수 있습니다. 이는 공동투자 기회, 현재 실사 중인 스타트업에 대한 제삼자 의견, 그리고 시장 이해를 높이는 데 매우 효과적인 리듬입니다.

또한 비용 측면에서도 매우 효율적입니다.

시니어급 벤처 인재를 직접 채용할 경우 연간 수십만 달러 이상의 비용이 발생할 수 있습니다. 우수한 파트너급 로컬 인재를 채용하려면 약 $500k 이상의 예산이 필요합니다.

LP가 한 펀드에 $1M을 투자한다고 가정하면, 이는 약 2년 치 인건비에 해당합니다. 벤처 투자자는 주로 캐리로 보상을 받기 때문에 고정비는 줄일 수 있지만, 캐리를 나누는 것은 매우 신중하게 결정해야 하는 사안입니다.

반면 물론 투자금이 필요하게 되지만 투자를 할 수 있는 여력이 있다면 펀드 투자를 통해서는 고정비 부담 없이 높은 수준의 네트워크와 인사이트에 접근할 수 있습니다. 게다가 투자 자금 자체도 운용되며, 성과에 따라 수익을 창출할 수 있습니다.

무엇보다 중요한 점은, 이 접근 방식이 단일 인재에 의존하지 않는다는 것입니다. 다양한 GP들과의 관계를 통해 더 넓은 시각과 더 풍부한 딜 흐름을 확보할 수 있습니다.

물론 이러한 관계는 적극적으로 관리해야 합니다. 단순한 출자만으로는 충분하지 않으며, 지속적인 커뮤니케이션과 협업이 필요합니다. 그러나 이를 잘 활용한다면, 펀드 투자는 단순한 자산 배분을 넘어 투자 조직 자체를 확장하는 전략이 될 수 있습니다.

벤처 투자에서 인재는 가장 희소한 자원입니다. 그렇다면 그 인재를 ‘채용’하기보다, 네트워크로 확장하는 것이 더 효과적인 방법일지도 모릅니다.

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